Pontos Principais
Novas pesquisas mostram que os usuários do GLP-1 estão reduzindo lanches, refrigerantes e bebidas alcoólicas. A adoção do GLP-1 permanece concentrada nos mercados desenvolvidos, mas a queda dos preços pode trazer as mesmas mudanças para China, Índia e Brasil na próxima década.
Usuários de GLP-1 estão mudando o que consomem
O controle de peso superou o diabetes e outras condições de saúde como principal motivo pelo qual os consumidores americanos usam medicamentos GLP-1. Uma nova pesquisa de consumidores da EY-Parthenon constatou que esse foi o principal motivo de tratamento entre 54% dos usuários. A pesquisa abrangeu 14.883 consumidores dos EUA, incluindo 3.602 usuários atuais ou antigos.
Os achados sobre alimentos apoiam amplamente o que vimos em pesquisas anteriores: os usuários estão deixando de usar lanches e refrigerantes para se afastar de produtos frescos, proteínas e bebidas funcionais.
Como os usuários do GLP-1 estão mudando o que consomem
Os resultados não são surpreendentes por si só, mas o tamanho e a consistência das mudanças relatadas são importantes. Usuários de GLP-1 não estão simplesmente comendo menos de tudo. Categorias indulgentes parecem estar perdendo o consumo enquanto produtos associados à nutrição e funcionalidade estão ganhando esse consumo.
O efeito também pode ir além do usuário individual. Noventa e quatro por cento dos entrevistados eram os principais compradores de supermercado em sua casa, o que lhes dá influência sobre as refeições compartilhadas e os produtos disponíveis em casa. Isso não significa que todos os membros da família sigam a mesma dieta, mas que o impacto do uso do GLP-1 não pode necessariamente ser estimado apenas contando os usuários.
Em nossa atualização de julho sobre como os GLP-1 estão mudando os produtos alimentícios, analisamos fabricantes que desenvolvem porções menores e produtos contendo mais proteína, fibra e menos açúcar. Os resultados mais recentes fornecem mais evidências das preferências dos consumidores por trás dessas mudanças.
O efeito é alcançar as vendas de cerveja
O sinal mais claro de que os GLP-1 estão tendo um impacto maior é que grandes empresas estão começando a mudar a forma como vendem seus produtos.
A Heineken alertou bares e pubs britânicos que o uso do GLP-1 poderia pressionar as vendas de cerveja e sidra. Em uma apresentação enviada aos seus clientes do setor de hospitalidade no Reino Unido, a empresa afirmou que os medicamentos poderiam resultar em “fartura e menos serviços” e tornar as ocasiões tradicionais de bebida de vários pints mais difíceis de sustentar. A empresa aconselhou os locais a promoverem half-lits, bebidas com baixo e sem álcool e pratos de comida menores.
Há algumas evidências que sustentam essa preocupação. A Circana descobriu que domicílios americanos com usuário de GLP-1 gastavam cerca de 7% menos por mês com álcool após dois anos, incluindo 13,5% menos em cerveja, do que famílias sem usuário. No entanto, o menor consumo de álcool também reflete pressões mais amplas de saúde, demográficas e custos, de modo que toda a queda não pode ser atribuída aos GLP-1.
O ponto mais útil é como a Heineken espera que o consumo mude. Os consumidores não necessariamente saem dos pubs ou abandonam o álcool completamente. Eles podem, em vez disso, comprar menos bebidas, escolher uma porção menor ou pagar mais por uma opção premium ou com menor teor alcoólico.
Isso provavelmente será relevante para alimentos e bebidas. As empresas podem conseguir proteger a receita por meio de preços, premiumização e novos formatos, mesmo enquanto os volumes físicos diminuem. Para fornecedores de ingredientes, incluindo produtores de açúcar, proteger o valor de venda não necessariamente protege a quantidade de ingredientes utilizados.
A adoção está crescendo na Coreia do Sul
A Coreia do Sul fornece outro exemplo de como o uso do GLP-1 está se espalhando. Uma pesquisa com 2.000 adultos sul-coreanos revelou que 10,3% haviam usado ou recebido prescrição de um medicamento para obesidade, como Wegovy ou Mounjaro, no ano anterior. A maior adesão foi entre os consumidores mais jovens, atingindo 16,5% entre a Geração Z e 14,2% entre os millennials.
Os números sugerem que o uso do GLP-1 pode crescer rapidamente além dos EUA, especialmente entre consumidores mais jovens. No entanto, a pesquisa combina pessoas que usaram os medicamentos com aqueles que foram prescritos, então os resultados não devem ser tratados como a parcela que tomou GLP-1 em qualquer momento.
O acesso não está se expandindo em todos os lugares
Nem todos os países estão ampliando o acesso. A Bélgica decidiu não reembolsar o Mounjaro quando ele for prescrito para obesidade, após uma decisão anterior de não cobrir o Wegovy para o mesmo uso. O Mounjaro continuará sendo reembolsado condicionalmente para alguns pacientes com diabetes tipo 2, mas aqueles que o usam exclusivamente para perda de peso precisarão pagar de forma privada.
O governo belga citou o custo de uma cobertura mais ampla e afirmou que apenas medicamentos não seriam suficientes para combater a obesidade. A menor dose de Mounjaro custa cerca de EUR179 por mês, enquanto os gastos públicos com esse grupo de medicamentos para diabetes subiram de quase EUR30 milhões em 2019 para EUR122 milhões em 2025.
O crescimento pode se deslocar para mercados emergentes
O Canadá fornece um exemplo de como a concorrência genérica pode reduzir os preços. A Health Canada aprovou cinco produtos genéricos de semaglutida, incluindo alternativas ao Ozempic para diabetes e Wegovy para controle de peso. Versões genéricas do Ozempic já estão disponíveis em algumas farmácias canadenses por cerca de CAD90–120, em comparação com aproximadamente CAD230–300 para o tratamento de marca.
Pressão semelhante sobre preços pode eventualmente alcançar mercados muito maiores à medida que patentes expiram e fabricantes locais lançam alternativas genéricas. J.P. Morgan estima que o mercado de medicamentos para emagrecimento na China, Índia e Brasil pode crescer de USD6,6 bilhões hoje para USD22 bilhões até 2035. O banco espera que o mercado combinado cresça cerca de 15% ao ano.
A adoção começa de uma base muito baixa. A penetração está abaixo de 0,1% na China e abaixo de 0,2% na Índia, comparado a 4%–5% nos EUA. O Brasil atualmente tem o maior mercado dos três, mas a J.P. Morgan espera que a China ultrapasse em 2027 e alcance US$ 13,7 bilhões até 2035, em comparação com US$ 8 bilhões no Brasil.
Esse crescimento potencial é importante para o consumo de açúcar. A Índia é o maior consumidor mundial de açúcar em toneladas, enquanto a China é o segundo maior mercado individual de um país. O Brasil também é um grande consumidor. Os hábitos alimentares diferem entre países, então não podemos assumir que as mudanças relatadas pelos usuários americanos serão repetidas exatamente da mesma forma. No entanto, mesmo uma pequena mudança no comportamento do consumidor em populações desse tamanho pode se traduzir em uma mudança significativa na quantidade de açúcar consumida.
O que isso significa para o consumo de açúcar
Em conjunto, esses últimos desenvolvimentos sugerem um impacto que será desigual entre produtos e países.
Nos mercados estabelecidos de GLP-1, a pressão imediata provavelmente permanecerá em categorias como doces, refrigerantes, bebidas alcoólicas e produtos baseados no consumo frequente. A resposta da Heineken mostra como pode ser a adaptação: porções menores e produtos projetados para preservar o valor mesmo enquanto os consumidores compram menos.
A questão de longo prazo é o acesso a mercados emergentes. Se o uso do GLP-1 crescer na China, Índia e Brasil, o efeito no consumo global de alimentos e açúcar pode se tornar muito maior. Mas apenas previsões de valor de mercado não são suficientes para calcular esse impacto. Precisaremos acompanhar o número real de pacientes, quanto tempo as pessoas permanecem em tratamento e quais categorias de alimentos mudam em cada mercado.
Nossa visão, portanto, não é que os GLP-1s provoquem uma queda imediata no consumo de açúcar. O resultado mais provável é um arrasto gradual, concentrado inicialmente em categorias específicas e mercados desenvolvidos antes de se espalhar à medida que o tratamento se torna mais barato. Para as empresas de açúcar, isso torna a combinação de consumo cada vez mais importante: onde o açúcar é consumido, em quais produtos e quão vulneráveis essas ocasiões são a apetites menores.
