GLP-1 药物（如 Ozempic）似乎通过抑制冲动行为来帮助减肥。随着它们变得越来越广泛，这可能会对食品消费产生影响。我们研究可能发生的事情。
世界消费在增加
随着人口的增加，世界需要更多的卡路里。在世界许多地方，随着粮食供应的增加，人均消费量也在增加，推高了全球平均水平。
资料来源：粮农组织统计局、世界银行
特别是在高收入国家（如美国），每天的卡路里摄入量接近3,500卡路里，而低收入国家每天的卡路里摄入量约为2,300卡路里。
资料来源： 粮农组织统计数据库
这也远高于健康专家的建议，并导致超重和肥胖率更高。这导致了非传染性疾病的增加，主要是在发达国家。
资料来源： 世卫组织
针对该问题，已经提出了几种解决方案。GLP-1s是一种处于起步阶段，但在减少消费习惯方面已显示出可喜结果的解决方案。
减肥药渗透市场
由于新的减肥药，我们最终可能会大大减少每天消耗的卡路里。这些药物 – 被称为GLP-1 – 也以其品牌名称命名，如Ozempic，Rybelsus或Wegovy。
该药物于2017年首次在美国获批使用，但最初是为2型糖尿病患者设计的，作为改善血糖控制的一种方式。然而，随着时间的推移，人们发现这种药物可以通过抑制食欲来帮助减肥。它于 2024 年初被 FDA 批准用于这种扩大使用。
这当然对食品和饮料制造商有巨大的影响。随着行业努力确定GLP-1如何影响消费模式，公司收益中对GLP-1的提及已经飙升。
来源： Ro
虽然目前尚不清楚GLP-1如何渗透市场，但一些预测显示，到2030年，需求可能高达800亿美元，大部分收入集中在美国。
资料来源： 摩根士丹利
根据医疗保健数据公司Truveta进行的一项研究，索马鲁肽的处方在美国显着增加。
来源： Truveta
Tirzepatides、liraglutides 和 dulaglutides 都是可导致体重减轻的药物变体。有些只被批准用于糖尿病，而另一些则可以用于减肥。到目前为止，最受欢迎的是索马鲁肽，通过Wegovy和Ozempic品牌销售。
GLP-1 会影响消费吗？ 在过去的几个月里，关于减肥药如何重塑市场的话题一直很大。 巴克莱银行（Barclays）的一项分析显示，使用GLP-1可能导致食品公司的销量减少1.2%，酒类公司的销量减少3%。
一些研究已经证实，这些药物导致水果和蔬菜、家禽和鱼类等“健康”食品类别的消费量增加。与此同时，加工食品、糖果和碳酸饮料在开药的患者中越来越不受欢迎。
资料来源： 摩根士丹利
同样，那些开具GLP-1处方的人报告说，在快餐店和比萨饼店吃饭的频率较低。在摩根士丹利（Morgan Stanley）的调查中，即使是休闲餐厅和咖啡店似乎也受到了打击。
资料来源： 摩根士丹利
需要考虑的不仅仅是食品和饮料消费。虽然医疗保健行业对GLP-1的需求可能会增加，但这可能会被非传染性疾病治疗的损失所抵消。随着饮食的控制，糖尿病、肥胖症和心脏病的患病率可能会下降。
它远不止于此。根据目前对 GLP-1 进行的研究，它们通过控制冲动或潜在的成瘾行为起作用。这可能意味着许多其他行业可能受到威胁，包括娱乐业。随着饮酒、赌博和在线购物的倾向减少，休闲、零售和酒店业的需求可能会大幅下降。
但另一方面，GLP-1趋势可能会有更多的赢家。摩根士丹利（Morgan Stanley）的研究发现，服用这种药物的人更有可能锻炼，这意味着健身房和销售健身服装的商店可能会得到改善。
资料来源： 摩根士丹利
超级消费者的故事
虽然我们经常谈论平均消费，但我们往往不考虑所谓的“超级消费者”的影响。 这些消费者虽然表面上只占人口的一小部分，但实际上占了巨大的消费量。这就是所谓的帕累托法则——80% 的后果来自 20% 的原因。
有证据表明，帕累托法则存在于食品和饮料环境中。让我们看一下2017年研究论文中的下图。这表明，对于香烟和淡啤酒，前20%的消费者使用量远远超过其他人。
数据来源：Kim， Singh & Winer 2017
在酒精方面，研究还表明，消费是高度集中的。虽然 30% 的美国人根本不喝酒，但前 10% 的人约占饮酒量的 75%。
资料来源：菲利普·库克（Philip J Cook）的《支付标签》
因此，我们不需要很大一部分人转向GLP-1减肥药，因为它们会对食品和饮料消费产生重大影响。我们只需要每个类别的超级消费者的很大一部分就可以这样做。
药物的期望不一
一些食品制造商已经意识到他们需要改变策略。在彭博社的一项调查中，超过70%的受访者同意销售不健康食品的公司需要做出改变。
资料来源：彭博社 MLIV Pulse Survey 2 月 12 日至 16 日，有 303 名受访者参与
去年10月，沃尔玛首席执行官约翰·弗纳（John Furner）在接受彭博社采访时表示，该零售商已经看到了GLP-1对消费习惯的影响，这让食品和饮料公司的投资者感到惊讶。他说，GLP-1用户购买的“单位更少，卡路里略少”。
虽然一些人表示担心消费可能会受到影响，但其他人则不那么担心。 在该公司 2023 年第三季度的财报电话会议上，雀巢高管对 GLP-1 的威胁并不信服。
“考虑到成本和产能的限制，这些药物的推出将需要很长时间，”雀巢首席执行官马克施耐德说。“目前尚不清楚有多少人为此做好准备。鉴于一些非常严重的副作用，目前尚不清楚人们会坚持多久。当这些治疗方案结束时，他们的具体需求也不得而知。 然而，在随后的 公司 2023 年全年财报电话会议上，雀巢似乎已经转向试图利用 GLP-1。
它推出了一系列产品来“支持GLP-1消费者的营养需求”，包括肌肉质量保存产品、微量营养素缺乏产品和一些胃肠道健康产品。
另一方面，百事公司首席执行官拉蒙·拉瓜尔塔（Ramon Laguarta）在公司第三季度财报电话会议上表示，GLP-1对业务的影响“可以忽略不计”。
总结
- GLP-1的增长可能会对食品市场以及许多其他市场产生重大影响。
- 然而，其他行业也有机会利用这些变化。
- 公司已经在重塑产品组合和产品线。
- 那么，减肥药真的会改变消费模式吗？现在，有很多未知的变数。
- 例如，GLP-1研究仍处于起步阶段，尚未探索完整的副作用列表。
- 我们也不知道患者可以健康地食用它们多久。从各方面来看，一旦处方结束，消费量就会再次增加。
- 我们可以说的是，即使GLP-1减少了某些方面的消费，也可能在其他领域，更高的消费将抵消负增长趋势。
